In diesem Artikel wird erläutert, was den S&P 500 Index von anderen Indizes unterscheidet. Bevor wir jedoch näher auf den S&P 500 eingehen, ist eine kurze Definition eines Index angebracht. 

Ein Index ist eine Methode zur Bewertung der Performance einer Gruppe von Vermögenswerten. In der Regel messen Indizes die Performance einer Gruppe von Wertpapieren, die einen bestimmten Bereich des Marktes nachbilden sollen. Dabei kann es sich um sogenannte breit angelegte Indizes handeln, die den gesamten Markt abbilden. Indizes können auch spezialisierter sein und eine bestimmte Branche oder ein Segment bewerten.  

Was ist der S&P 500-Index?

Der Index, um den es hier geht, heißt Standard & Poor’s 500 Index, kurz S&P 500. Er ist ein Index der 500 größten öffentlich gehandelten US-Unternehmen. Der Index ist nach Marktkapitalisierung gewichtet, das heißt, es handelt sich um einen Indextyp, bei dem die einzelnen Komponenten in Beträgen einbezogen werden, die ihrer gesamten  Marktkapitalisierung , kurz „Market Cap“, entsprechen. 

Welche Unternehmen kommen für die Aufnahme in den S&P 500 in Frage?

Beachten Sie, dass der S&P 500 keine Liste von genau 500 US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung ist, da es andere Kriterien gibt, nach denen Unternehmen in den Index aufgenommen werden. Um für die Aufnahme in den S&P 500-Index in Frage zu kommen, muss ein Unternehmen die folgenden Kriterien erfüllen:

• Ein US-Unternehmen sein;
• Eine Marktkapitalisierung von mindestens 11,8 Milliarden USD haben;
• Seien Sie sehr liquide;
• Mindestens 10 % der ausgegebenen Aktien müssen im Streubesitz sein;
• Die Erträge des letzten Quartals und die Summe der Erträge der letzten vier aufeinanderfolgenden Quartale müssen positiv sein. 

Welche Unternehmen sind im S&P 500 gelistet?

Der S&P 500 Index gilt als der beste Indikator für US-Aktien mit großer Marktkapitalisierung. Der Index enthält nicht die vollständige Liste der 500 Unternehmen, zu denen viele Technologieunternehmen und Finanzunternehmen zählen. Die zehn größten S&P 500-Unternehmen nach Indexgewichtung sind die folgenden:

1. Apple (AAPL) , die Indexgewichtung beträgt 5,9 %.
2. Microsoft (MSFT), die Indexgewichtung beträgt 5,4 %.
3. Bei Amazon.com beträgt die Indexgewichtung 4,2 %.
4. Die Indexgewichtung von Facebook (auch bekannt als Meta Platforms ) (FB) beträgt 2,2 %.
5. Alphabet (GOOGL) , die Indexgewichtung beträgt 2,0 %.
6. Alphabet (GOOG), Indexgewichtung beträgt 2,0 %.
7. Tesla (TSLA), die Indexgewichtung beträgt 1,5 %.
8. Berkshire Hathaway (BRK.B), die Indexgewichtung beträgt 1,5 %.
9. JPMorgan (JPM0, Indexgewichtung beträgt 1,3 %.
10. Johnson & Johnson (JNJ), die Indexgewichtung beträgt 1,2 %. 

Obwohl viele der oben genannten Unternehmen bekannte Namen sind, ist eine breite Bekanntheit in der Bevölkerung keine Voraussetzung. Das bedeutet, dass der Index auch weniger bekannte Unternehmen enthält, sofern sie die Kriterien für die Indexaufnahme erfüllen.

Was steckt im S&P 500-Index?

There are eleven sectors included in the S&P 500 Index, according to the Global Industry Classification Standard: 

• Energy
• Materials
• Industrials
• Consumer Discretionary
• Consumer Staples
• Health Care
• Financials
• Information Technology
• Communication Services
• Real Estate
• Utilities

These sectors are further divided into 24 industry groups, 69 industries, and 158 sub-industries. The S&P 500 represents more than 83% of the total domestic U.S. equity market capitalization. The S&P Composite 1500, which comprises the S&P 500, S&P MidCap 400, and S&P SmallCap 600, represents over 90% of the S&P TMI (Total Market Index).

History of the S&P 500

The origin of the S&P 500 goes back to 1923 when Standard & Poor’s introduced indices that included 233 companies spread over 26 industries. The S&P 500, as it is now known, was introduced in 1957. The S&P 500 is regarded as a proxy for the U.S. equity market. It is the only stock market benchmark serving as an economic indicator in The Conference Board Leading Economic Index. It has stood for U.S. stock market performance in that context since 1968.

S&P 500 Index Construction

In order to calculate the market capitalization of a company, one needs to multiply the current stock price by the outstanding shares; that is, those shares that are shown on a company’s balance sheet under the heading Capital Stock. Note that the S&P only uses free-floating shares or the shares that are traded by the public. The S&P 500 adjusts each company’s cap to compensate for the issues of new shares or companies’ mergers. The value of the index is calculated by totaling the adjusted market caps of each company and dividing the result by a divisor.  

Investors can calculate how much a particular company weighs in the index. This information is important: if a stock jumps or sinks, investors, by calculating its weight, can understand whether it might have an impact on the S&P 500 as a whole. A company with a 15% weighting will affect the value of the S&P 500 more than a company with a 1% weighting. 

S&P 500 Most Recent Rebalancing

The S&P 500 was rebalanced last time on March 12, 2021. The rebalancing was brought into effect on March 22, 2021, before markets opened. NXP Semiconductors (NXPI), Penn National Gaming (PENN), Generac Holdings (GNRC), Caesars Entertainment (CZR) were included on the list of S&P 500 companies. Xerox Holdings (XRX), Flowserve (FLS), SL Green Realty (SLG), and Voter (VNT) were crossed out of the list. 

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Im Folgenden erklären wir, warum und wie der Gewinn pro Aktie (EPS) berechnet wird. Da der EPS ein weit verbreiteter Maßstab zur Schätzung des Unternehmenswertes ist, ist es nützlich und wichtig, dieses Konzept zu verstehen. In den Augen der Anleger deutet ein höherer EPS auf einen höheren Wert hin: Sie werden mehr für die Aktien eines Unternehmens bezahlen, wenn sie glauben, dass das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Aktienkurs höhere Gewinne erzielt. 

Was ist der Gewinn pro Aktie (EPS)?

Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird folgendermaßen berechnet: Der Gewinn eines Unternehmens wird durch die Anzahl der ausgegebenen Stammaktien geteilt. Die Zahl, die Sie durch diese Berechnung erhalten, zeigt, wie profitabel ein Unternehmen ist. Je höher der Gewinn pro Aktie eines Unternehmens ist, desto profitabler wird es eingeschätzt. 

Wie wird der Gewinn pro Aktie berechnet?

Der Gewinn pro Aktie wird als Nettoeinkommen, also Gewinn oder Ertrag, geteilt durch die verfügbaren Aktien berechnet. Wenn Sie eine genauere Berechnung durchführen möchten, passen Sie Zähler und Nenner für Aktien an, die durch Optionen, Wandelanleihen oder Optionsscheine geschaffen werden könnten. Beachten Sie auch, dass der Zähler der Gleichung auch relevanter ist, wenn er für fortgeführte Geschäftsbereiche angepasst wird. 

Wenn Sie den Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens berechnen möchten, benötigen Sie dessen Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung. Ermitteln Sie anhand dieser Angaben die Anzahl der Stammaktien zum Ende des Berichtszeitraums, die Dividenden, die auf Vorzugsaktien gezahlt wurden (sofern vorhanden), und den Nettogewinn bzw. das Nettoergebnis. Beachten Sie jedoch, dass Ihre Berechnungen präziser sind, wenn Sie eine gewichtete durchschnittliche Anzahl von Stammaktien über den Berichtszeitraum verwenden, da sich die Anzahl der Aktien im Laufe der Zeit ändern kann. 

Denken Sie daran, bei der Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Anzahl ausstehender Aktien alle Aktiendividenden oder -splits zu berücksichtigen. Sie können die Berechnung auch vereinfachen, indem Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende eines Zeitraums verwenden. 

Wie wird EPS verwendet?

Ohne den Gewinn pro Aktie können Sie die Rentabilität eines Unternehmens nicht absolut bestimmen. Er ist eine der wichtigsten Kennzahlen zur Bestimmung des Unternehmenswerts. Der Gewinn pro Aktie ist auch ein wichtiger Bestandteil der Berechnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV). Das „E“ in „KGV“ steht für den Gewinn pro Aktie. Wenn Sie den Aktienkurs eines Unternehmens durch seinen Gewinn pro Aktie teilen, sehen Sie, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar seines Gewinns zu zahlen.

Der Gewinn pro Aktie ist auch nützlich, wenn Sie Aktien auswählen möchten, in die Sie investieren möchten. Png Group Traders kann Ihnen bei der Auswahl von Aktien mit hohem Gewinn pro Aktie helfen und Ihnen erklären, wie Sie in diese investieren können. Wir zeigen Ihnen, wie Sie den Gewinn pro Aktie mit dem Aktienkurs der Aktie vergleichen, damit Sie den Wert der Gewinne präzise bestimmen und einschätzen können, wie die Anleger über das zukünftige Wachstum Ihrer ausgewählten Aktie denken.  

Was ist der Unterschied zwischen verwässertem EPS und unverwässertem EPS?

Das Basis-EPS ist der Nettogewinn des Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien. Wenn Sie über die Gewinne von Unternehmen lesen, ist dies die Zahl, die Sie normalerweise in Berichten über sie sehen. Wie der Name schon sagt, ist das Basis-EPS die einfachste Definition des EPS. Das verwässerte EPS hingegen beinhaltet eine komplexere Definition der ausgegebenen Aktien des Unternehmens. Das verwässerte EPS ist daher niedriger oder gleich dem Basis-EPS. Das verwässerte EPS umfasst Aktien, die derzeit nicht ausgegeben sind, es aber sein können, wenn Aktienoptionen und andere wandelbare Wertpapiere ausgeübt werden. 

Was ist der Unterschied zwischen EPS und bereinigtem EPS?

Wie der Name schon sagt, handelt es sich beim bereinigten Gewinn pro Aktie um eine Art der Gewinnberechnung, bei der der Analyst einige Anpassungen am Zähler vornimmt. Normalerweise würden Analysten Komponenten des Nettogewinns hinzufügen oder entfernen, die als nicht wiederkehrend gelten. Nehmen wir an, der Nettogewinn eines Unternehmens ist aufgrund eines einzigen erfolgreichen Verkaufs gestiegen. In diesem Fall könnten Analysten, die erkennen, dass der Verkauf nicht wiederkehrend war, den Erlös aus diesem Verkauf abziehen und so den Nettogewinn des Unternehmens verringern. In diesem Fall wäre der bereinigte Gewinn pro Aktie niedriger als der unverwässerte Gewinn pro Aktie. 

Einige Einschränkungen von EPS

Es gibt einen Vorbehalt, wenn Sie sich bei einer Investition den Gewinn pro Aktie ansehen: Diese Kennzahl hat Nachteile. Es gibt bestimmte Möglichkeiten, mit dem Gewinn pro Aktie zu spielen: Unternehmen kaufen Aktien zurück, reduzieren die Anzahl der ausgegebenen Aktien und erhöhen sogar den Gewinn pro Aktie, obwohl das Gewinnniveau gleich bleibt. Beachten Sie auch, dass der Gewinn pro Aktie den Aktienkurs nicht berücksichtigt. Daher können Sie anhand des Gewinns pro Aktie nicht erkennen, ob die Aktie eines Unternehmens über- oder unterbewertet ist.